【观大事】

1、证监会强调今年要严格退市监管 防止资本无序扩张

2021年证监会系统工作会议28日在京召开，会议强调，今年要严格退市监管，拓展重整、重组、主动退市等多元退出渠道；推动个人养老金投资公募基金政策尽快落地；密切关注市场流动性变化，严密监控资金杠杆水平；今年将出台欺诈发行股票责令回购等配套制度；坚决防止资本无序扩张。

2、交易所资金面继续延续紧势

交易所资金面继续延续紧势。上交所隔夜回购GC001利率报收7.1%，深交所隔夜回购R-001利率报4.9%。

3、新华社发文警示盲盒市场乱象

新华社发文称，当抽盲盒成为一种风潮，就有可能打开“潘多拉的魔盒”，一些假冒伪劣、过期库存商品乃至违法违禁物品也随之冒出。“盲”盒不能“瞎”卖，更不能假借一个“盲”字来损害消费者权益。

4、国务院：公立医疗机构均应参加药品集中带量采购

国务院办公厅日前印发《关于推动药品集中带量采购工作常态化制度化开展的意见》。重点将基本医保药品目录内用量大、采购金额高的药品纳入采购范围，逐步覆盖各类药品。所有公立医疗机构均应参加药品集中带量采购。

5、预测今年全球IC(半导体元件)市场规模同比增长12%

半导体市场研调机构IC Insights预测，2021年全球IC(半导体元件)市场规模将达4415亿美元，同比增12%，创下历史新高纪录。

6、钛白粉涨势不断

攀枝花钛海科技28日宣布，上调金红石型、锐钛型钛白粉报价，涨幅均为内贸1000元/吨，外贸150美元/吨。去年12月末以来，已有近20家钛白粉生产商先后宣涨，涨幅500-1000元/吨不等。

7、动力电池企业订单火爆 碳酸锂1月以来涨超30%

1月以来碳酸锂价格整体上涨飞速，直至月末价格上调幅度明显增强。数据显示，工业级碳酸锂华东地区均价、电池级碳酸锂华东地区均价与月初均价相比均上涨超过30%。

日前，一家贸易商对电池级碳酸锂报出了8万元/吨的高价，这在市场上放出了新的信号。当前国内碳酸锂市场现货库存依然紧张，上游报价坚挺且惜售意愿较强。机构指出，新能源汽车需求复苏带动正极材料企业开工率提升，叠加特斯拉ModelY等新车型推出，以及年前的备货周期，动力电池企业订单火爆，出现较明显的供需错配，预计短期内国产电池级碳酸锂价格仍会继续上行。

8、稀土价格持续上涨 最高同比涨幅近100%

据生意社数据，28日金属钕上涨1万元/吨，涨幅1.45%，同比上涨约90%，氧化钕上涨5000万/吨，涨幅0.88%，同比上涨超95%。

日前，工信部就《稀土管理条例(征求意见稿)》公开征求意见，国家层面立法规范稀土产业高质量可持续发展，将稀土行业提高到前所未有的战略高度。机构指出，随着新能源汽车需求开始爆发，风电、节能变频空调、传统汽车等下游需求持续回暖，稀土下游需求有望持续向好，另一方面，全球稀土供应，尤其是重稀土供给，或将持续紧缩，稀土价格有望开启长牛。

9、2020年TWS蓝牙耳机销量增长近90%

Strategy Analytics最新发布的研究报告预测，2020年全球蓝牙耳机的总销量将超过3亿部。其中，真无线立体声(TWS)蓝牙耳机的销量增长了近90%。

目前，智能手机特别是高端机取消耳机插孔成为潮流，这有助于无线耳机的推广。无线技术的进一步完善和价格下调将使真无线耳机在未来两三年内成为主流。机构预计2021年TWS无线耳机的转换量将达到3.5亿副，其中AirPods端部数量达到1.2亿副，增长33%。

【市场动态】

1、美股三大股指周四均收涨。截至收盘，道指涨299.83点，涨幅0.99%，报30603.00点；纳指涨66.56点，涨幅0.50%，报13337.16点；标普500涨36.61点，涨幅0.98%，报3787.38点。

因多家券商对WSC概念股进行交易限制，游戏驿站、AMC院线、Bed Bath & Beyond等WSG概念股大幅下挫。游戏驿站收跌44.3%，为六个交易日以来首次下跌；AMC院线收跌56.6%，Bed Bath&Beyond收跌36.4%。但这些股票盘后均大幅反弹。

2、欧洲主要国家股指收盘涨跌不一。欧洲斯托克600指数涨0.41点，涨幅0.10%，报403.39点；英国富时100指数跌41.22点，跌幅0.63%，报6526.15点；法国CAC40指数涨50.90点，涨幅0.93%，报5510.52点；德国DAX指数涨45.47点，涨幅0.33%，报13665.93点。

3、贵金属：COMEX黄金期货主力合约收跌0.42%，报1841.2美元/盎司。COMEX白银期货主力合约收涨2.1%，报25.922美元/盎司；原油：WTI原油期货主力合约收跌0.96%，报52.34美元/桶。布伦特原油期货主力合约收跌0.5%，报55.53美元/桶。

【机构观点】

1、东北证券：流动性收紧难持续 业绩支撑下短期调整是上车机会

近期央行持续净回笼带来资金面的紧张，投资者担心宏观流动性收缩导致春季行情结束。东北证券发文称，无需过分担忧，短期下调都是上车机会。东北证券分析称，短期宏观流动性最紧的时候可能已经过去，预计节前市场资金面将保持相对平稳，银间利率持续高于政策利率的可能性较小。微观资金面的驱动力更为关键，目前并无风险。A股全年整体盈利增速预计保持高位，一季度可能超过100%。

2、中信建投：今年iPhone份额将进一步提高

中信建投分析苹果第一财季业绩表示，iPhone在中国区销售表现超出预期，一方面受益于国内5G用户的换机需求，另一方面由于最大的竞争对手华为因缺货市占率迅速下滑。2021年iPhone份额将进一步提高，全年出货有望达到2.2-2.3亿，同比增长约15%。由于2020年上半年的低基数，苹果下季度仍将迎来较好增长趋势，持续看好苹果5G新机的销售情况以及在中国区份额的提升。建议重点关注苹果产业链优质公司：立讯精密、长盈精密、歌尔股份、领益智造、蓝思科技、鹏鼎控股、东山精密等。

3、天风证券：继续看好新能源、医药、消费等行业的龙头白马机会

天风证券指出，昨日市场单边下跌，除了受外围大跌影响，主要原因是市场对流动性的预期趋于悲观。机构认为短期调整不需要过度悲观。新发基金建仓没有完成，且基金后续募集仍会继续，权益增量资金仍有巨大空间，并且当前A股流动性向好环境没有发生根本改变，继续看好新能源、医药、消费等行业的龙头白马机会。

4、安信证券：稀土镨钕供需有望迎来重大拐点

安信证券指出，稀土供应格局已现根本性优化，上游稀土镨钕供给相对刚性，3-5年内增量有限。稀土磁材作为稀土下最大、成长性最好的领域，其加速增长有望驱动稀土镨钕供需出现重大拐点。稀土上游建议重点关注轻稀土龙头北方稀土和盛和资源。稀土磁材龙头公司受益于需求加速增长和上游价格上涨带来的库存重估，盈利有望加速改善。当前相对于稀土上游板块显著滞涨，重估动能强劲，建议关注正海磁材、中科三环和金力永磁等龙头公司。

【机会扫描】

1、2021年全球蓝牙耳机出货量或达3.5亿部 千亿级市场规模待打开

银河证券认为，功能日益强大，TWS耳机高增长延续。目前TWS仍旧处于快速渗透阶段，技术迭代下降噪、传输、续航性能为消费者的需求热点，并朝着多功能化、智能化方向发展。

2、“宅经济”风口再起 2020年在线教育融资金额超千亿

东方证券表示，经过2020年竞争激烈的暑期，虽然短期获客成本持续提升，在线教育行业龙头公司依托持续融资能力，行业领先地位稳固。

3、钛白粉企业纷纷调涨报价 出口市场需求持续旺盛

中信建投认为，短中期特别是2021年供需将紧平衡甚至失衡，有望迎来强景气周期；长期受钛精矿支撑以及扩产有序、龙头集中度提升，价格中枢有望在历史中位数附近维持，周期波动减弱。

【公司新闻】

1、五天四板小康股份公告，公司发布了增程系统，但增程技术为当前市场已有技术，同样采用增程技术的相关竞品已经上市，公司搭载增程系统产品未来将面临市场同类竞品的市场开拓风险。发布会上提到的其他技术目前不具备量产的条件，短期内无量产的可能性。公司2020年第三季度归属于上市公司股东净利润为-72,545.94万元，业绩大幅下滑。公司业务发展受到内外部等各种因素的影响，公司未来经营业绩存在下滑的风险。

2、隆基股份公告，预计2020年净利润为82亿元到86亿元，同比增加55.30%到62.88%。2020年全球光伏新增装机需求持续增加，其中国内市场需求增长明显。报告期内，受益于单晶产品在度电成本方面体现出更高的性价比，单晶市场占有率快速提升。公司主要产品单晶硅片和组件产销量同比大幅增长，带来了营业收入和利润的稳步增长。

3、Faraday Future和特殊目的收购公司Property Solutions Acquisition Corp28日宣布，双方已就业务合并达成最终协议。合并完成后将在纳斯达克证券交易市场上市，股票代码为“FFIE”。本次合并交易大约为Faraday Future提供约10亿美元的资金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金（假设不赎回的条件下），以及以每股10.00美元的价格超额认购完全承诺的普通股PIPE。为FF 91的大规模量产和交付提供了足够的资金支持。

Faraday Future表示，未来5年，FF的B2C乘用车规划将包括FF 91系列、FF 81系列和FF 71系列。公司正在寻求通过以合资方式在中国进行代工生产。

4、省广集团公告，公司下修业绩预告，预计2020年亏损8.5亿元-9.5亿元，此前预计亏损3.9亿元-5.8亿元，上年同期盈利1.5亿元。经公司财务部门初步测算，对2020年末存在减值迹象的资产计提各项资产减值准备预计不超过12.9亿元。

5、金发科技公告，预计2020年净利润为45.35亿元到46.80亿元，同比增加264%到276%。报告期内，公司改性塑料业务全球产能布局合理，产品结构持续优化，人均效率、大客户产品占有率和应收账款周转率进一步提升，使利润稳健增长。公司依托在高分子材料多年的技术积淀和创新能力，向高分子材料领域的医用耗材拓展，开发出熔喷聚丙烯、熔喷布、口罩、丁腈手套等产品。

6、华夏幸福公告，公司拟筹划以发行A股股份的方式，购买朗森汽车产业园持有的天津玉汉尧石墨烯储能材料科技33.34%股权。公司1月29日开市起停牌。

7、比亚迪股份在港交所公告，本公司成功按配售价225港元向不少于六名的承配人完成配售H股，经扣除佣金和估计费用后的配售所得款项净额约为298.01亿港元。

8、洛阳玻璃公告，公司2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，预计增加人民币2.46亿元到2.86亿元，同比增加456%到530%。受益于光伏市场需求的强劲增长，公司光伏玻璃产品销量和售价呈现双增长。坚持市场导向，调整产品结构，增加高附加值产品比重。

9、康希诺公告，公司预计2020年年度实现归属于母公司所有者的净利润为亏损4亿元-4.3亿元，与上年同期相比，亏损增加2.43亿元到2.73亿元。报告期内，公司加大研发投入，尤其是疫情爆发以来，持续推进相关在研产品的研发进展，积极推进临床试验，研发费用大幅上升；此外，公司积极推进产品商业化进展，员工数量及各项运营支出持续增加。

【财经日历】

14:30 法国第四季度GDP

15:00 德国第四季度季调后GDP

16:00 瑞士1月KOF经济领先指标

16:55 德国1月季调后失业人数

21:30 美国12月个人支出、加拿大11月GDP

22:45 美国1月芝加哥PMI

23:00 美国12月季调后成屋签约销售指数

国内成品油开启新一轮调价窗口

——沪指突破3600，两市成交再破万亿——

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